하락장에서 빛 나는 배당주 추천(ft. 금리인상에도 문제 없는 배당주)

 안녕하세요!! 직장인 주식쟁이입니다.

최근 FOMC 지속적인 금리 인상 발표로 엄청난 하락장을 보여주고 있습니다. 이런 시기에는 배당주가 주목을 받을 가능성이 높아서 금리인상에도 문제가 없는 배당주에 대해 말씀을 드려볼까 합니다. 참고로 이 글은 절대 주식 추천글이 아닙니다.

 금리인상에도 문제가 없는 섹터는?!

1) 은행주

은행금리가 인상되면 대출 이자율이 늘어난다는 것을 의미하고, 서민들과 기업들은 돈이 필요해서 대출받은 경우가 대부분이기에 한 번에 대출금을 갚을 수 없어 이자율이 높아져도 감수하고 대출금을 갚아야 하기에 금리가 인상되면 오히러 좋은 섹터입니다.

 

2) 카드주

카드 금리가 급격하게 인상이 되어 대출 값을 갚지 못하고, 쉽게 대출이 가능하며 높은 이자율의 카드 대출을 받게 됩니다. 일종의 '카드 돌려막기' 현상으로 금리가 인상되면 오히러 좋은 섹터입니다.

 

 

 금리인상에도 문제가 없는 배당주

1) 삼성카드

 

배당성향도 40% 이상을 항상 유지하였으며, 배당율도 연도마다 점점 올리고 있는 기업입니다. 현시점에서 금리 인상에 수혜를 보면서도 배당까지 챙길 수 있는 기업이라 생각됩니다.

 

카드사 주식 중 가장 배당금이 높고 시총이 튼튼한 기업입니다. 작년 시가배당률은 연 1회 6.7%를 지급하였으며, 배당주 중에도 충분히 메리트 있는 배당이라 생각이 되고, 2022년 9월 카드사 브랜드 평판에서 2위를 차지 하였습니다.

카드회사 브랜드 평판

 

기업 개요

동사는 1983년 설립된 이후 여신전문 금융업을 영위하고 있으며 주력사업은 카드사업부문, 할부리스사업부문 및 기타 부문으로 구성되었고, 마케팅 및 영업기획 조직과 지역거점을 토대로 카드 상품개발, 회원 유치, 회원 및 가맹점 연계 마케팅 등 영업 활동을 수행하고 있습니다.

 

신용카드에서 현재 약 1,175만의 개인 및 법인 회원과 277만 개의 가맹점을 기반으로 차별화된 마케팅과 창의적인 상품 및 서비스를 출시하였습니다.

삼성카드 일봉 차트

 

증권사 컨센서스

증권사 컨센서스란? 증권사 전문가들이 이 종목에 대한 리포트를 가장 신뢰도 높게 구성한 예측 보고자료이며, 증권사 전문가들 시각에서  이 주식 목표주가를 예측해주는 것을 뜻합니다.(이 지표를 맹신하지 말고 참고만 하셔야 합니다. )

 

삼성카드 증권사 컨센서스는 매수를 추천하며 목표주가는 44,500원으로 43% 상승 가능성이 있습니다.

삼성카드 증권사 컨센서스

 

증권사 리포트

삼성카드(029780), 한국 - 윤여훈

1) 1분기 순이익은 1,398억 원으로 컨센서스를 17% 상회할 것. 예상보다 신용판매(신판) 이용금액이 크게 증가한 덕분

2) 가맹점 수수료 인하의 부정적 영향을 신판 증가가 상쇄

3) 추가로 소비생활과 밀접하고 성장률 추세가 긴 도소매, 운수, 교육 업종의 승인금액 증가율이 9~17%에 달하는 점에 주목이에 기반해 2분기 삼성카드 신판 이용금액은 전년 동기 대비 11% 늘어날

4) 금리 상승으로 조달비용률은 악화. 잔액 기준 조달비용률 상승은 부정적. 작년 4분기 조달비용률은 11개 분 기만에 전분기 대비 상승

5) 평균 여전채 만기를 고려하면, 잔액 조달비용률은 매분기 4~5bp 상승할 것

6) 현재 신판이 빠르게 늘어나는 국면이라 조달비용 부담 확대에도 불구하고 실적은 양호

7) 22년 예상 매출액 3조 5340억 원, 영업이익 6780억 원, PER 6.9배

 

 

 

2) 우리금융지주

 

2022년 9월 한국기업평판연구소에 의하면 은행 브랜드 평판 결과 1등 신한은행, 2등 우리은행, 3등 KB은행으로 선정되었습니다. 은행사들은 고객 서비스가 주 사업이기에 그만큼 브랜드 평판이 중요하다 생각이 드는데요.

 

그중에서도 우리 금융지주를 선택한 이유는 가장 배당금이 높고 1년에 2번 배당금을 지급한다는 점입니다. 최근에 글로벌 스타 '아이유 님'을 광고 모델로 쓰면서 마케팅에도 신경을 많이 쓰는 모습을 볼 수 있습니다. 작년 배당금은 두 번 1.3%, 5.6% 나누어 지급하였습니다. 

우리은행 광고모델 '아이유'

 

은행 브랜드 평판순위

 

기업 개요

동사는 2019년 1월 설립한 지주회사로 금융업을 영위하거나 밀접한 관련이 있는 종속기업을 지배하는 것이 주 사업목적이고, 종속회사들의 사업은 은행업, 신용카드업, 종합금융업 등이 있으며, 2019년 우리자산운용/ABL자산운용(우리글로벌)을 자회사로 편입하였습니다.

 

2021년 3월 우리금융저축은행 지분 100%를 취득하여 자회사로 편입, 21년 8월 포괄적 주식교환 방식으로 우리금융캐피탈을 완전 자회사 화하였습니다.

우리금융지주 일봉 차트

 

증권사 컨센서스

우리금융지주 증권사 컨센서스는 매수를 추천하며 목표주가는 17,000원으로 47% 상승 가능성이 있습니다.

우리금융지주 증권사 컨센서스

 

증권사 리포트

우리금융지주(316140), IBK - 김은갑

1) NIM은 1분기 대비 8bp 상승하여 1분기 6bp 대비 상승폭 확대될 전망

2) 충당금 추가 적립은 전망하기 어려운 부분이나 은행권 전반적으로 일정 수준 반영될 것으로 보임.

3) 당장의 실적에는 아쉽지만 이익이 크게 증가하는 상황에서 미래 발생 가능 비용을 선제적으로 인식하는 것을 부정적으로만 볼 필요는 없다고 판단

4) 022년 연간 DPS는 배당성향 24.5%에 해당하는 1,100원으로 전망하며, 중간배당 DPS는 180원으로 전망

5) 중간배당만의 배당수익률은 1.3%. 중간과 기말배당의 분배는 배당정책상의 문제이지만 이익 증가, 타 은행 분기배당 도입 등을 감안하면 작년 중간배당 DPS 150원 대비 증가할 가능성 높음

6) ROE 전망치가 11.5%로 대형 은행주 중 최고 수준. 2022년 말 BPS 기준 PBR 0.33배, 2022년 순이익 기준 PER 3.3배로 절대적, 상대적으로 Valuation 매력 높음

7) 22년 예상 매출액 9조 7730억 원, 영업이익 4조 3870억 원, PER 3.3배